процентные фьючерсные контракты

Фьючерсные контракты на основе долговых ценных бумаг или межбанковских депозитов. Теоретически покупатель фьючерсного контракта на основе облигаций обязуется принять эти облигации в срок исполнения контракта, а продавец фьючерсного контракта согласен поставить эти облигации. Однако большинство фьючерсных контрактов завершается до срока исполнения без поставки финансового инструмента. Стоимость контрактов изменяется в направлении, обратном изменению процентных ставок. Например, если доходность казначейских облигаций растет, то цена фьючерсных контрактов на казначейские облигации  падает. И наоборот, когда доходность казначейских облигаций падает, цена фьючерсных контрактов растет. Существует множество видов процентных фьючерсных контрактов, среди них контракты на казначейские векселя,  краткосрочные и долгосрочные облигации;  ценные бумаги  Государственной национальной ипотечной ассоциации (Government National Mortgage Association, GNMA), обеспеченные ипотекой; муниципальные облигации;  межбанковские депозиты, такие, как евродоллары ( eurodollars). Подобными контрактами торгуют спекулянты (speculators), рассчитывающие на повышение или понижение процентных ставок. Кроме того, компании, имеющие риск потенциальных убытков от изменения процентных ставок, такие, как брокерские фирмы, банки и страховые компании, могут использовать фьючерсные контракты для защиты от риска (hedge) своих позиций по казначейским облигациям и другим долговым финансовым инструментам или стоимости будущих займов. Перечень процентных фьючерсных контрактов